Marvell在AI ASIC的崛起



今天特别想聊一下Marvell Technology Group（美满电子科技）。除了最近Marvell是最近市场上毫无疑问的明星，从2016年的低谷30亿美金的市值到最近突破千亿股价涨了30倍，同时看准了数据中心和AI ASIC定制加速发展。另外其实是自己有很多朋友和前同事在他家。2010年以前，在字节，拼多多，美团代表的互联网行业还未像今天这么普及的时候，Marvell号称是“上海滩”的良心企业，工资高，福利好，工作生活比较平衡，还能动不动移调美国工作。他家的绿卡和H1B政策非常不错，绝大部分时候，H1B的话如果你数次抽不中，公司会安排你回国内转组干一年，一年后以L1身份再回去。还有他家的餐厅据说是一绝，花样多，好吃不贵。当然，可惜我虽然在那边待了不短的时间，都没有机会去蹭过饭。

回归今天的正题，Marvell是如何在AI ASIC这块崛起的。

大家可能知道，Marvell的芯片产品曾经涵盖了CPU，无线发射器和接收器，数字信号处理器和视频处理器，当你打开电子阅读器、游戏机、电视或智能手机时，其中的一系列芯片产品可能和他有关。那么他是如何走到今天的？

Marvell的创始故事背后，是一个充满梦想和拼搏的家庭故事。它的核心，是一对来自华人背景的夫妻：周秀文和戴伟丽。他们不仅改变了半导体行业，还成为了推动全球AI芯片和数据中心革命的关键力量。

周秀文，1961年出生在印度尼西亚的一个华人家庭。1980年，19岁的周秀文移居美国，在爱荷华州立大学拿到电气工程学士学位之后，又前往加州大学伯克利分校完成硕士和博士学位。在伯克利大学，周秀文遇到了一个戴伟丽，一个从上海移居美国的同龄人。两人第一次见面并不算特别，但在几次交流后，他们发现彼此对技术和未来充满热情，很快建立了深厚的感情。

在一次讨论中，戴伟丽告诉周秀文：“等你准备好了，我们就一起创立一家公司吧。”正是这一句承诺，成了二人事业共同启程的原动力。

Marvell的诞生：一场家庭创业

到了1995年，周秀文博士毕业后，与妻子戴伟丽，还有他的弟弟周秀武，正式共同创办了Marvell Technology。至于公司名字的由来，也有点意思。他们认为许多成功的科技公司名字中都有一个“-el”结尾，比如英特尔（Intel）和诺基亚（Nortel），于是他们决定给公司起名“Marvell”，寓意“奇迹”和“惊奇”。

他们从最初的小团队起步，用技术上的卓越和对创新的执着，一点点构建自己的半导体王国。而这对夫妻不仅是公司最强的“搭档”，也是半导体行业里最具影响力的合作伙伴。当然，关于这两位开创者的家庭，更是传奇，同样值得专门开一贴扒一扒。尤其是来自上海的戴伟丽女士，他家的兄妹三人，批量制造6家非常成功的芯片公司。

Marvell的技术突破与市场崛起

Marvell的首款成功产品是一种创新的硬盘驱动器读取通道，采用了先进的Silicon技术。这项技术不仅降低了功耗和生产成本，还提升了性能，迅速引起了市场的关注，为Marvell赢得了初步的市场份额。1995年至1999年，Marvell专注于存储控制器芯片，成功获得了希捷（Seagate）等全球硬盘制造商的订单。随着技术的不断创新和市场需求的增长，Marvell在存储控制器领域占据了60%的市场份额。

2006年，Marvell成功在纳斯达克上市。当然，Marvell在成立之初主要专注于存储和网络芯片，但公司管理层明确认识到单一业务带来的增长瓶颈。拓展移动和嵌入式领域是一个潜力巨大的战略方向，所以上市当年，Marvell以6亿美元收购英特尔的通信和应用处理器业务，快速进入这一高增长领域。

2008年开始，Marvell进军手机芯片市场，并成为中国移动OMS计划（Open Mobile System）中的芯片设计合作伙伴，同时向联想、海信等公司提供手机芯片。到2010年，Marvell的3G手机芯片市场占有率接近90%，并成为三星的3G手机芯片供应商。

主营业务转型与重生

然而，由于市场竞争加剧，Marvell的手机和存储芯片业务在2014年之后面临下滑，尤其是与高通、联发科等竞争对手的对抗，使得Marvell宣布缩减手机芯片业务并裁员1200人。

2016年，Marvell迎来了一次重要的转折。创始人周秀文和戴伟立由于管理和治理问题被迫卸任，接任的Matt Murphy成为新任CEO。那时，美国证券交易委员会（SEC）宣布调查公司财务报表的合规性，公司一度推迟财报发布。这一事件导致投资者信心大幅下降，并引发股价暴跌至市值仅为30亿美元。

尽管面临着巨大的挑战。Matt Murphy凭借20多年的半导体行业经验，迅速清理公司产品线和管线，该卖的卖，恢复财务造血能力，为公司注入了新活力。他同时提出了明确的战略目标：集中资源进军数据中心和AI领域，深知这将是未来技术竞争的主战场。在这一时期开始主导了诸多技术投资和收购：

* 2017年11月以61亿美元收购Cavium，获得其ThunderX系列Arm芯片，强化在数据中心和网络基础设施领域的地位。

* 2021年8月以11亿美元收购Innovium，专注于超大规模、精简高效的Teralynx交换机芯片，进一步拓展数据中心市场。

* 2019年收购格芯（GlobalFoundries）旗下负责ASIC业务的Avera Semi，客户就包含目前的ASIC大客户亚马逊和微软。

* 2020年以约100亿美元收购Inphi，增强在光通信和数据互联领域的实力。

这一战略的实施让Marvell迎来了第二次腾飞。特别是在数据中心芯片和AI ASIC领域的突破，Marvell成功吸引了如亚马逊、微软等全球巨头的合作，推动了公司市值的持续上涨。微软下一代AI ASIC项目给了Marvell，且承诺给的量相当大；且在12月份Marvell宣布与Amazon Web Services（AWS）扩展战略合作关系，达成了一项为期五年的多代协议，帮助亚马逊设计下一代AI芯片。

按照最近一期季报，Marvell最近的季度总收入15.16亿美元，目前数据中心的业务占到11亿美元，占比约73%。当然，和博通的业务比较，Marvell在毛利率上还是有显著的差异，博通的AI ASIC的毛利达到惊人的75%，Marvell的总体毛利率维持在50-55%之间，这反映了两个公司在进入，技术和IP积累方面的差异，但毫无疑问Marvell会继续投资以获得优势。

按照Matt Murphy于2024年4月份向投资者分享的公司战略：

“2018年，在收购Cavium之后，Marvell宣布打算为数据中心的 AI开发计算产品。第二年，我们向市场推出了满足这些数据中心运营商需求但并未反映新兴趋势的新产品：这些公司中的每一家都计划将定制硅片作为其计算优先事项。为了更好地满足这一需求，我们收购了Avera，并进一步进行有机投资以扩展我们的定制硅片战略和平台。

鉴于定制硅片在 AI计算类别中的广阔机会，我们有望从这些趋势中受益。Marvell 正在与多家客户合作开发多个应用，这些应用将跨越多代产品。我们最近赢得了第三家美国超大规模运营商的新设计。自Marvell定制业务成立仅五年来，设计中标渠道就增长了八倍。

去年，加速定制计算、连接（包括交换和互连）和存储的数据中心总市场规模为 210 亿美元。Marvell 在该市场的份额约为 10%。根据多位分析师的观点，我们估计到 2028 年，同一市场将达到 750 亿美元。虽然市场最终可能会变大或变小，但我们有信心在存储和互连领域保持高份额地位，同时增加以太网交换和定制计算领域的份额。

当然，这样做需要持续的投资承诺。Marvell正在通过投资前沿工艺节点、先进封装和硅光子学等领域，打造世界上最复杂的数字产品。同样重要的是，我们正在与客户密切合作，共同设计他们的下一代数据中心。”

“通过在定制计算方面占据战略地位，我们可以深入了解下一代架构要求，”Murphy说。“不仅仅是定制计算，还包括所有连接、所有高层交换以及我们客户对下一代 AI架构的总体计划。”

“过去 18个月我们在 AI领域取得的显著进步在短短几年前几乎是不可能实现的。我们正处于一项新技术的早期阶段，它将以我们无法想象的方式改变我们的生活和工作方式。AI技术正在全球数据中心内展开，加速基础设施无处不在。

在 Marvell，我们正在投资于我们共同的 AI驱动的未来。”

以此来看，AI和数据中心业务毫无疑问将成为Marvell今后几年增长的主要驱动力。

可惜的是，噩耗传来，2024年9月，Marvell的创始人之一周秀文不幸去世，享年63岁。周秀文不仅是半导体行业的先驱，还是Marvell的灵魂人物，他一生拥有超过440项专利，因其创新贡献屡获国际奖项。他的创新精神和远见卓识也将继续影响着公司未来的发展。

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